非同步交易下的市场联动——内地市场与香港市场互动关系研究

摘要：

针对本土和异地共同上市的标的金融资产价格之间联动关系问题,目前海外有"国内偏好"假说和"国际中心"假说.本文将微观结构因素中的非同步交易引入到该类问题的研究当中,以香港市场H股和内地市场A股股价的联动性为研究样本,探讨非同步交易下的市场信息传播特征.研究发现,在非同步交易市场中,"国内偏好"和"国际中心"可以分别解释市场间因非同步交易引起的信息传播特征.

关键词：非同步交易、信息传播、市场联动

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70541001

在线出版日期：2007-07-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：24-31