金融市场的复杂性与金融风险管理——一个基于非线性动力学视角的分析原理

摘要：

迄今为止,对金融市场的研究与分析基本上是在经典资本市场理论的线性分析范式下展开的.然而,经典资本市场理论的线性化分析方法有其内在的局限性,它不能解释现实金融市场资产价格的变化,更不能用来分析美国股市"1987年股灾"等市场突变行为.在这样的背景下,金融市场的研究出现了从线性转向非线性分析,从均衡走向演化的新趋势.本文在考察金融系统的非线性本质与作为虚拟经济系统的内在特性的基础上,提出了金融市场的非线性动力学分析原理,并形成了风险管理的整体观、内生观与过程观.这些原理将为研究金融市场与风险管理理论提供新的方向.

关键词：金融市场、风险管理、非线性动力学

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：国家自然科学基金70471030;国家社会科学基金030JBY56

在线出版日期：2006-11-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：9-16