可转债融资风险分析及规避
引言
可转债,又称可转换公司债券,它作为一种融资工具,是指一种可以在发行人规定的特定时间、按特定的发行条件转换为公司普通股票的特殊企业债券,兼具债权和股权的特征.2017 年证监会先后出台了一系列的新规,从中不难看出,证监会应该有意鼓励企业更多的利用诸如可转债或者可交换债的股债结合品种来进行再融资.这些新规中:一方面,当前监管层鼓励发行可转债产品,并且对于可转债的审批速度加快,而且与同期的发行新股项目相比,发审效率和过会率远远较高;另一方面,再融资新规对定增、配股等融资监管以及股东减持的监管趋严,推动上市公司转投转债的需求大大提升,信用申购也极大扩充了转债申购能力人范围.在此背景下,越来越多的上市公司选择了发行可转债进行融资.纵然可转债融资存在着其他融资方式所不具备的融资优势,但是其作为一种融资工具在为利益相关者带来融资收益的同时,必然伴随着一定的风险.本文重点分析在可转债发行过程中所涉及的三方:上市公司、承销商、投资人所面对的风险以及上市公司发行可转债的风险规避.
2018-11-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
共2页
161-162
