"保险+期货"模式能实现农产品市场风险管理闭环吗?

摘要：

"保险+期货"作为创新型的农业风险管理模式,已连续七年被写入"中央一号文件",经过多年发展,逐渐形成了覆盖多种农产品的产品谱系.本文以"保险+期货"模式的定价机制与风险敞口为切入点,结合现有试点品种,对"保险+期货"模式的适用性及其风险管理效应进行科学评估.研究发现:第一,波动率是影响"保险+期货"成本的关键变量,其中价差期权与障碍期权费率随波动率增幅趋减,是极端行情中的"保守型"选择;第二,针对不同波动率的期货品种,采用梯度保障水平和差异化定价策略,能达到降本增效的效果;第三,"保险+期货"存在对冲与基差风险,在波动率低、标准程度高的承保品种上更可能实现风险管理闭环.本文研究以期为优化保险合约设计提供参考,进一步推动"保险+期货"对标降本、提质增效.

关键词：保险+期货、蒙特卡洛模拟、保险费率、对冲风险、基差风险

分类号：F842.6(保险)

资助基金：国家自然科学基金;国家自然科学基金;教育部人文社会科学研究项目

在线出版日期：2022-09-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共17页

页码：69-84,95