我国商业养老年金的供需困境探讨:基于年金价值和长寿风险的视角

摘要：

商业养老年金是养老金体系的重要支柱,我国的商业年金发展明显滞后.本文基于实际数据,采用年金价值比率等指标,通过拆分影响年金价值的因素,测算分析市场上不同类型年金产品的成本附加和价值贬损,从年金价值的视角探讨我国商业养老年金供需困境的原因,并给出相关政策建议.研究发现:逆选择、死亡率改善、长寿风险和费用等因素降低了年金的实际价值,抑制了人们对年金的实际需求,也降低了保险公司的获利空间.另外,长寿风险的系统性和不确定性增大了保险公司的负债,在高利率环境下,长寿风险的影响被掩盖和弱化,但在长期低利率环境下,长寿风险的影响日益凸显,严重抑制了年金的供给.当前试行的个税递延年金将有助于提高年金价值,促进商业年金市场的发展.

关键词：商业养老年金、逆选择、长寿风险、费用、年金价值比率

分类号：F840.67(保险)

资助基金：国家社会科学基金;教育部人文社会科学研究项目

在线出版日期：2018-11-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：13-21