分红寿险资产负债管理优化方法的改进

摘要：

结合我国分红寿险多采用现金分红机制的现状,在考虑退保和保单失效这两个因素的基础上,构建了基于现金分红机制的寿险产品多阶段随机优化资产负债管理模型.在规划过程中,特别考虑了财富实现的平稳性要求,以每个决策区间末扣除惩罚成本的资产净值最大化作为子目标,并将子目标函数通过权重因子加和,在兼顾安全性、流动性等要求下,对资产组合进行动态调整.实证研究表明,兼顾财富实现过程的目标函数设定,特别是递增权重因子的形式,能够更为灵活地应对预期资产收益率的变动,获得更高的期末财富累积值,且资产净值变动更为平缓,为保险机构实现更为有效的资产负债管理提供决策支持.

关键词：分红寿险、资产负债管理、情景生成、多阶段随机规划

分类号：F840.62(保险)

资助基金：中央财经大学青年科研创新团队支持计划资助

在线出版日期：2018-09-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：60-70