风险相依结构下保险公司经济资本量化研究——以利率风险和资产收益率风险为例

摘要：

本文以概率论为基础,通过对保险公司未来资本盈余的非预期变化进行随机建模,构建了保险公司经济资本量化的理论模型.该模型具有一般性,为保险公司计算经济资本提供了一个统一的框架.基于该框架,经济资本可以转化为对未来一系列经济情景的预测,这为嵌套随机模拟方法的运用提供了理论依据.与传统的风险聚合方法计算经济资本相比较,本文提供的框架的优势是可以直接考虑不同风险因子之间的相关性,而不是风险损失分布之间的相关性,为处理风险相关性提供了新的视角.此外,本文以利率风险和资产收益率风险为例,分析了保险公司经济资本对风险模型参数的敏感性.结果表明:风险因子之间的相关系数、风险模型的参数、保险公司风险资产配置比例等都对经济资本有较大影响.

关键词：经济资本、嵌套随机模拟、利率风险、资产收益率风险、敏感性分析

分类号：F840.69(保险)

资助基金：国家自然科学保险公司经济资本预测与最优配置问题研究71573143

在线出版日期：2018-05-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：57-66