基于风险立方方法的长寿风险债券定价研究

摘要：

面对世界范围内长寿风险越来越严峻的趋势,长寿风险管理成为全世界面临的共同难题.近年来死亡率风险证券化引起人们的广泛关注,长寿债券作为死亡率风险证券化中最常用的一种方法,可以有效地将长寿风险转移至资本市场.本文通过对国外经典死亡率债券的比较,在离散型死亡率模型假设条件下,设计一支可调整上触碰点的触发型长寿债券,运用带永久跳跃的APC模型和风险立方方法对长寿债券进行定价.实证结果显示风险溢价的结果比较稳定,设置不同的初始上触碰点,风险溢价差异较大.

关键词：长寿风险、APC模型、风险立方方法

分类号：F840.6(保险)

资助基金：湖南省社会科学基金;湖南省社会科学基金;省情与决策咨询项目;湖南省教育厅优秀青年项目

在线出版日期：2017-09-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：3-12