Vasicek模型下寿险公司利率风险最低资本研究

摘要：

本文基于中债国债收益率曲线的数据,选用Vasicek模型对利率期限结构进行建模,讨论“偿二代”利率风险最低资本度量方法.本文以一款年金产品和十年期债券为例,对利率风险度量的标准法、蒙特卡洛模拟法分别建模,得到不同方法下利率风险的最低资本.研究结果表明:第一,“偿二代”下利率风险的标准法与蒙特卡洛模拟法的输出结果差异较大;第二,资产与负债评估不一致会导致利率风险最低资本被高估.

关键词：偿付能力、利率风险、Vasicek模型、蒙特卡洛模拟

分类号：F842.0(保险)

资助基金：教育部人文社会科学研究项目;北京市哲学社会科学研究重点项目

在线出版日期：2017-06-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：26-38