基于Copula函数的财险公司风险聚合和经济资本分散化效用研究

摘要：

经济资本作为企业风险管理的核心组成部分,已经成为保险公司管理决策和价值创造的重要手段.保险公司通常在多条业务线上进行风险资本管理,在经济资本框架中,需要选择合适的方法对不同类别的风险进行聚合,估算总体风险.本文对每个风险损失率的边际分布进行估计,基于不同模拟Copula相关结构得到聚合损失率分布以及相应的资本需求.研究结果显示,不同Copula结构会导致财险公司不同的总体资本需求,风险聚合会带来正的分散化收益,其中尾部相关性最高的t-Copula最为显著.与此同时,资本需求和分散化效应也受到风险测度的影响.

关键词：Copula、风险聚合、分散化效应、财险公司

分类号：F840.62(保险)

资助基金：国家自然科学基金71573143

在线出版日期：2016-10-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：48-60