基于一致性原则的偿二代TVOG风险因子校准

摘要：

论文基于期权定价法和最小二乘蒙特卡罗模拟法计算分红保险、万能险隐含的退保权和保证收益率的价值(TVOG).研究发现,我国试行的偿二代规则中TVOG因子偏低,存在风险资本金不足的风险.另外,TVOG因子随保证收益率和合同期限的增加而不断增加,保证收益率较低时,保单隐含的退保权价值较大,随着保证收益率的增加,隐含的退保权的价值不断降低,而收益保证的价值将不断增加.

关键词：偿二代、一致性原则、最小二乘蒙特卡罗模拟、选择权及保证利益的时间价值(TVOG)

分类号：F840.62(保险)

资助基金：中国博士后科学基金面上项目;教育部人文社会科学研究项目;上海市教委科研创新一般项目

在线出版日期：2016-04-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：30-39