基于中国人口死亡率的寿险保单贴现定价研究

摘要：

在寿险保单贴现的过程中,保单持有者将保单出售给第三方机构.本文中,我们首先对寿险保单贴现市场进行一般性的介绍,同时论述这一市场在中国存在的必要性.在Lee-Carter模型的基础上,通过双指数跳跃扩散模型整合了长寿风险和死亡率跳跃,很好地拟合了中国的死亡率数据.讨论了在拥有新的医疗信息(比如对投保人剩余预期寿命的估计)的情况下对寿险保单产品的定价.为了整合这些医疗信息,我们使用了统计学中的信息理论,对事先选定的死亡率表格进行调整,在整合了所有的医疗信息的前提下,尽可能地接近原始表格.利用调整后的死亡率表格,对寿险保单进行了现金流折现定价.我们选用了几种不同的死亡率数据,最终发现,传统的确定性定价方法会低估保单的价值,因而概率性定价的方法更具优越性.

关键词：寿险保单贴现、双指数跳跃扩散模型、信息理论

分类号：F840.62(保险)

资助基金：小林实中国经济研究基金;教育部人文社会科学研究项目;国家自然科学基金

在线出版日期：2014-09-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：3-18