B-L模型的保险资金投资多元化问题研究——从行为投资组合角度
保险资金应用是我国保险行业发展的新亮点，但是在投资中存在着投资行为不合理的问题，这严重制约着我国保险业的健康发展。经分析认为目前投资模式不当的主要问题是资产组合方法有缺陷，认为在构建资产组合时应该考虑投资人的非理性，从行为金融学角度构建了保险投资模型，在模型中加入了投资人的主观观点，这样使投资模式更趋合理。本文利用Black Litterman模型进行实证，并且在模型中考虑保险赔付的约束，实证结果支持了加入投资者观念的投资组合更趋合理的结论。
保险资金、资产组合、Black-Litterman模型
F840.32(保险)
2012-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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