我国保险业投资比例限制对投资组合影响的实证研究
本文基于我国保险业投资的监管规定,在有投资比例限制和无投资比例限制两种情况下.通过Markowitz均值一方差模型得到保险业投资组合的效率前沿,并对夏普指标和IR绩效指标下的最优投资组合进行了比较。结果表明,现行投资比例限制政策不仅抑制了保险业投资前沿上的高收益高风险部分,同时也可能降低保险业投资绩效。在存在和不存在投资比例限制时,以夏普指标建立的最优投资组合无明显差异;而以IR绩效指标建立的最优投资组合,有明显差异。以这两个投资绩效指标作为评价标准,我国保险业的实际投资组合正逐渐趋向合理。
投资限制、夏普指标、IR绩效指标
F222.3(经济计算、经济数学方法)
2011-09-07(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
54-62