现收现付制养老保险风险量化及应对策略

摘要：

现收现付制养老保险是一种代际转移的制度,其可持续发展的经济学基础为生产力、工资和人口三者的综合增长因素能够维持代际转移,从而保证人们退休后能够维持稳定的工资替代率.这三种因素的波动形成了一定的风险.如何量化和管理这些风险是本文的研究主题.本文将给出代际人口比例和代际工资比例满足的随机微分方程.基于此,考虑在给定缴费比例和工资替代率条件下,养老保险计划出现支付危机的概率分布.进而,为了寻找风险与收益的平衡,研究现收现付制养老保险的VaR.最后,利用中国的实际统计数据,对本文的理论结果给予实证阐述,并提出应对的策略.

关键词：现收现付、随机分析、支付危机、最优缴费/工资替代率、风险管理

分类号：F840.67(保险)

资助基金：中国保险学会20lO年研究项目IICKT201017

在线出版日期：2010-12-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：88-93