基于随机微分博弈的保险公司最优决策模型

摘要：

本文研究了基于保险公司与自然之间二人一零和随机微分博弈的最优投资及再保险问题.假设保险公司具有指数效用,自然是博弈的"虚拟"对手,通过求解最优控制问题对应的HJBI方程,得到了保险公司的最优投资和再保险策略以及最优值函数的闭式解.结果显示,在完全分保时(即自留比例为零),保险公司应该将全部财富购买无风险资产,即风险资产投资额为零;在不完全分保时保险公司将卖空风险资产,且卖空数量及保险自留比例都随保险公司盈余过程与风险资产问的相关性的提高而增大,随终止时刻T的临近而增加,但随市场中无风险资产回报率的增加而减少.

关键词：保险公司、随机微分博弈、HJBI方程、指数效用

分类号：F840.32(保险)

资助基金：国家自然科学基金;教育部人文社会科学研究项目;南京审计学院青年课题资助项目

在线出版日期：2010-12-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：48-52