含死亡因素的分红保险产品定价

摘要：

自2000年第一张分红保单在中国签发以来,分红保险在中国保险市场中占有了越发重要的地位.然而其传统精算学定价方法在新的市场要求下亟需改进.本文利用金融经济学风险中性定价理论,在固定利率、资产服从几何布朗运动、死亡风险完全分散的假设下,讨论了通过计算风险中性概率下的合同负债期望现值,得出合同初始时刻负债的公允价值,进而确定分红保险的公平价格的定价方法.此外,本文还讨论了分红保险合同资产波动率、保单期限、市场利率、被保险人年龄等因素对合同定价的影响.

关键词：分红保险定价、欧式期权、蒙特卡罗模拟、公允价值

分类号：F840(保险)

在线出版日期：2010-10-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：10-16