IPO锁定期解除效应的实证分析

摘要：

本文对A股全流通发行后265家IPO公司432次锁定期解除样本进行实证研究,发现在事件日前后有显著的价量效应.自T-8日至T+2日,平均累计异常收益率为-2.3%,且在随后两个月内没有出现反转;在事件日,发现有163.2%的异常成交量,其后快速回落至33.2%的永久性异常成交量.子样本分析发现询价对象样本具有更为显著的价格效应,而牛市和熊市中锁定期解除效应也显著不同.

关键词：全流通发行、IPO、锁定期解除效应

分类号：F840.32(保险)

在线出版日期：2010-06-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：73-81