基于CAPM模型对中国高铁板块股票的实证研究

摘要：

我国大力发展高铁行业并积极拓展国外市场,创造了高铁产业链的系统性投资机会,吸引了大量的投资者进行股票投资,高铁概念板块的年度涨幅为150.15%.中国高铁不断签下外国大单,中国南车、北车合并,这些事件都是短线高铁概念板块上涨的重要驱动力,高铁概念股利好频传.本文选取了来自高铁板块的36只股票从2010年1月15日至2015年3月6日(共270周)每周五的收盘价作为样本.采用对数方法计算股票收益率,以我国金融机构三个月整存整取定期存款利率作为无风险利率,在取样期间,我国三个月定期存款利率共进行过九次调整,通过计算得到平均值2.51%,平均周利率为0.1954%,即为本文所用到的无风险利率.以资本资产定价理论作基础,运用最小二乘法和White检验法对CAPM模型对样本数据进行分析.

关键词：高铁板块、CAPM、最小二乘法、White检验.

所属期刊栏目：25

分类号：F532.1(铁路运输经济)

资助基金：安徽省重大教学改革研究项目"应用型本科院校学生创新创业能力培养"成果之一2013zdjy138

在线出版日期：2017-12-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：93-94,83