中国证券投资基金羊群行为及其影响因素研究

摘要：

为了研究证券投资基金是否存在羊群行为, 采用LSV模型和FHW模型对2005年1季度至2014年2季度中国证券投资基金的投资行为进行实证研究, 并对羊群行为的影响因素进行了分析. 研究结果表明: 相比发达国家, 我国证券投资基金在策略交易时存在明显的羊群行为; 规模越大的股票羊群行为度越低; 基金在交易中小盘股股票和市场压力大时羊群行为更为明显. 此外, 参与交易的基金个数与羊群行为度关系不明显, 且基金在交易不同行业的股票时表现出了差异性.

关键词：证券投资基金、羊群行为、LSV模型、FHW模型

所属期刊栏目：17

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目71733029

在线出版日期：2015-11-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：60-67