深圳证券交易所记账式国债日收益率的主导因素分析

摘要：

在国内基准利率没有变化的前提下,研究国债交易市场内部对国债日收益率的主要影响因素及影响程度.选取深圳证券交易所18支记账式国债从2009年4月20日到7月29日每日收盘价及成交量等数据,在进行修正后得到基础数据.通过系统聚类的方法将选取的国债样本分为三类.进而使用多元线性回归方法进行分析.结果表明,在中短期,利息水平对当期收益率的影响为负向,而长期中,则为正向.前日的收盘价以及收益率水平,对当期的收益率影响为负向.而价格走势对于国债日收益率影响最为显著.可见投资深交所记账式国债时,无论债券期间长短,债券的价格对于该支债券的收益都具有十分重要的意义.

关键词：记账式国债、收益率、聚类分析、回归分析

所属期刊栏目：25

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：北京市属市管高等学校人才强教计划-北京市农林经济管理优秀教学团队资助项目;北京新农村建设研究基地资助项目

在线出版日期：2011-01-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：35-40