基于ARMA模型和VAR模型的中国债券市场信用价差预测比较研究

摘要：

选取上海证券交易所企业债和国债月度数据,利用遗传算法对静态利率期限结构NSM参数模型进行求解,进而拟合较为精确的企业债和国债的利率期限结构,据此计算出企业债的信用价差.数据一部分作为样本内拟合区间,另外一部分作为样本外预测区间以检查模型的预测精度.通过建立自ARMA样本外预测模型和VAR样本外预测模型分别对我国债券市场信用价差进行预测,最后比较两种模型的预测精度.结果表明VAR模型对于信用价差短期预测较为准确,而ARMA模型对于较长期预测较为准确.

关键词：信用价差预测、NSM模型、ARMA模型、VAR模型

所属期刊栏目：41

分类号：C934(管理学)

资助基金：国家自然科学基金71171012

在线出版日期：2014-02-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：111-116