市场摩擦条件下基于谱风险度量的投资组合优化模型

摘要：

设计并得到了对数型风险谱函数,构造了谱风险度量.在谱风险度量的基础上,分析并引入了实际股票市场中的市场摩擦、资产配置权重限制等约束条件,利用收益率总体分布的经验分布,建立了投资组合优化模型,并将模型转化为易求解且具有稳健性的非线性优化模型.实证分析表明,市场摩擦中交易费用条件的降低可以在保障收益不变的同时大幅度的降低投资组合风险.同时,所建立的投资组合优化模型也可以合理有效地进行投资组合配置.

关键词：谱风险度量、投资组合、市场摩擦、对数型风险谱函数、资产配置

所属期刊栏目：39

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2013-01-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：117-123