基于模糊二叉树模型的美式看跌期权定价问题

摘要：

市场中影响期权价格的因素具有随机性和模糊性的特点.本文假定股票的价格波动为抛物型模糊数,推导出了模糊风险中性概率,进而将美式期权定价的传统二叉树模型扩展到模糊二叉树模型,给出了该模型的美式看跌期权定价过程和最优实施时间.最后的数值算例将该模型应用到国内的权证市场,针对唯一一只美式认沽权证进行定价分析,结果表明利用模糊二叉树模型定价能够得到一个合理的期权模糊价格区间.投资者可根据自身风险偏好程度改变置信水平和抛物型模糊数来进行投资决策.

关键词：抛物型模糊数、美式看跌期权、二叉树模型、最优实施时间

所属期刊栏目：39

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2012-07-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：114-118