盈余管理的新策略:来自母子公司交易的经验证据

摘要：

现有关于盈余管理的研究仅限定在合并公司层面,鲜有关注母子公司之间可能存在的盈余管理行为.以我国2007—2017年A股上市公司为样本,理论分析并实证检验了上市公司总体上是否存在母子公司之间的盈余管理行为.研究发现:母公司会通过转移非全资子公司少数股东损益的形式对归属于母公司所有者的净利润进行盈余管理;当上市公司避免业绩亏损或下滑、盈余达标和融资需求的动机越强时,母子公司之间的盈余管理程度越高;进一步地,母子公司间的盈余管理与真实盈余管理存在显著的替代效应,而并没有证据发现其与应计盈余管理存在替代或互补关系.研究结论表明,要格外关注盈余操纵的新形式,警惕更为隐蔽的母子公司之间的盈余管理行为.监管机构要增强对母子公司交易动机、过程及信息披露的监管,以更好地维护中小投资者的合法权益.

关键词：母子公司交易、盈余管理、合并净利润、归母净利润、少数股东损益、信息含量

所属期刊栏目：36

分类号：F275(企业经济)

资助基金：国家自然科学基金;国家自然科学基金;国家自然科学基金

在线出版日期：2021-04-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：38-50