对冲工具与对冲指数对沪深300指数的传导性作用研究

摘要：

月度融资融券余额是股票投资者预测股指趋势的一项重要指标,对冲基金指数反映了对冲基金整体收益率的情况.文章利用国内对冲基金指数、融资余额、融券余额变动情况这三个与对冲相关的变量,拟合向量自回归模型和向量误差修正模型,分析它们与沪深300指数的互动关系,检验A股市场上对冲工具和对冲指数的传导性作用.检验结果显示融资融券交易并没有对A股市场产生冲击效应,对冲基金指数相对沪深300指数有一定的前瞻性.

关键词：对冲工具、融资融券、沪深300指数、VAR模型、VEC模型

所属期刊栏目：28

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2013-12-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：103-111