我国外汇市场有效性实证研究

摘要：

在有效市场理论的基础上,从中国外汇市场的发展现状出发,以2005年7月21日我国实行汇率改革为界,分前后两阶段,运用随机游走模型、ADF检验、PP检验及汇率收益率自相关检验,对中国外汇市场中美元、港元、欧元及日元对人民币汇率市场进行了有效性检验.美元、日元及港元对人民币汇率汇改前不满足弱式有效性,汇改后满足弱式有效性;欧元汇改前后均满足弱式有效性.

关键词：人民币外汇市场、弱有效性、随机游走、单位根检验

所属期刊栏目：25

分类号：F830.92(金融、银行)

资助基金：北京市教委面上项目SM200610011008

在线出版日期：2011-01-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：40-46