我国碳排放权交易市场与股票市场联动性研究

摘要：

通过建立VAR模型以及脉冲响应函数的方法,检验我国碳排放权交易与样本行业股票收益率之间的联动关系.研究结果表明高碳排放行业股票市场收益率与上海碳排放权市场价格之间存在显著负相关性,而且二者之间存在长期相互影响,来自碳排放权市场的冲击在早期会造成高碳排放行业股票收益率的下降,但是随后很快会转为上升并持续保持正向影响,直至影响减弱为零.而对于低排放行业股票收益率,影响没有体现规律性.为提高我国碳排放权交易的效率、充分发挥资本市场的作用,需要培育完善的碳价形成机制和建立全国统一的碳排放权交易市场,通过资本市场的资源配置作用引导企业节能减排和产业结构升级,并积极推动碳金融的创新与应用.

关键词：碳排放权、股票市场、联动性、VAR模型、碳金融

所属期刊栏目：14

分类号：F22(经济计算、经济数学方法)

资助基金：国家社会科学基金重点项目"企业环境资源与价值报告研究"14AGL011

在线出版日期：2015-12-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：40-51