可转换债券价值评估及实证分析

摘要：

可转换债券作为金融衍生品之一,除了包含债券本身的价值,还具有股票和期权价值等特性.可转换债券的定价不仅是制定合理发行价和转股价的重要依据,同样也是投资者评估其投资价值的重要依据,并有利于风险管理和市场的稳定与发展.本文首先对可转换债券的价值构成进行探讨,然后采用二叉树和Black-Scholes模型定价,并通过案例实证分析,研究结果表明:Black-Scholes定价方法效果优于二叉树方法;随着可转换债券市场的发展,可转换债券价值正逐步走向合理的估值水平.

关键词：可转换债券、评估方法、股票、期权、定价

所属期刊栏目：8

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2009-05-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：42-47